高考加油安信证券4G带领通信锂电率先突围魏家

安信证券：4G带领通信锂电率先突围 类别： 机构： 研究员目前已在轮候经适房、限价房的家庭：

[摘要]

锂电凭借突出的性能和日益提升的性价比，有望在固定型电源领域率先突围。新一轮通信锂电采购高峰即将到来，中性情境下，年中国通信锂电需求量的年复合增长率约为119%。中短期来看，仍将是磷酸铁锂电池占主流。市场定位准确、具有先发优势的锂电供应商有望获益，如比亚迪、双登集团、南都电源等，建议重点关注通信锂电产能释放正当时，且该业务对公司业绩弹性较大的南都电源。

行业研究电子：LED照明启动，看好行业结构性机会价格下降和政策刺激双重作用下，LED普通照明逐步启动。LED芯片供需处于2010年之后最佳状态，看好国内规模和技术优势企业。

LED背光封装器件往国内产能转移趋势明显。看好三安光电、聚飞光电。

保险：投资范围扩大、预期短期打新为主保监会放开险企投资创业板上市公司，我们预期短期内保险公司以打新股为主，可以获得一些近乎无风险的高收益，长期看仍取决于公司的投资能力。首选投资能力强+估值低+互联平台建设全面铺开的中国平安、其次为稳健的中国太保与保费有所改善的中国人寿。

电力设备：电投资超预期，重心特高压+配2014年国计划投资 815亿元，增长1 %，超市场预期。2014年力争“六交四直”特高压核准开工，2020年建成五横五纵特高压交流及27条特高压直流线路。全面推进配标准化，配进入长景气周期。维持对电投资机会重心在特高压和配的判断，同时关注风电子行业。维持重点看好国电友粉丝对此回应均表示出颇为失望南瑞、平高电气、许继电气、金智科技、四方股份、金风科技。

机器人行业：中长期投资正当时机器人板块自去年11月中旬以来持续走强，科技巨头示范效应+工信部产业政策是本轮走强主要催化剂。劳动力成本持续攀升倒逼机器人需求爆发，中长期投资正当时。集成优势+单体劣势短期难以改变，建议关注在核心技术和集成应用方面具备先发优势的机器人、博实股份，正在攻克核心零部件的上海机电，以及具备良好转型基础的慈星股份等三类公司。