申万宏源月解禁规模攀新高近七成破发计划

申万宏源：12月解禁规模攀新高 近七成破发 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

东旭蓝天按底价定价仍大幅溢价36.47%，11月定增发行项目数创年内新低。上市公告日在上周的定增项目有2宗，募资额合计36.20亿元，竞价项目仅1宗——东旭蓝天，其发行日前5个交易日股价累计小幅上涨2.19%，但因发行价与底价大幅倒挂，最终按底价定价，仍大幅溢价36.47%，且实际募资额仅为预计的41.2%（仅东旭集团参与认购，锁定期36个月）。11月定增市场发行持续降温，截至12月3日，累计仅发行竞价项目5宗（竞价项目2宗），创年内单月新低。

协助供应链全面信息化以提高供应链的效率。 12月累计将有128宗定增项目首次解禁，其中88宗破发，最新浮动破发占比69%，浮动解禁资金合计为1657.78亿元，创年内单月新高，占全年浮动解禁资金的14.56%。12月首次解禁的定增项目集中分布在机械设备、传媒、医药生物、电气设备、计算机行业，均有10宗以上。本周即将有20宗定增项目首次解禁，合计解禁资金120.46亿元，环比下降21.47%，其中15宗项目浮动破发，破发数量占比75%。

过会获批项目数显著增加，房地产、休闲服务、公共事业倒挂严重。上周发审委审核通过7宗，证监会核准11宗，分别环比增加4宗、7宗。截至12月3日，处于已过会和已获批的待发项目有155宗，环比增加4宗，发行价/底价倒挂的项目46宗，倒挂家数占比环比下降至29.68%，而整体平均倒挂率环比下降1.07个百分点至27.93%。行业分布上，房地产、休闲服务、公共事业行业的平均倒挂率较大。

上周新增定增皆拟用于项目融资和补流，国信证券拟募资150亿元补流。上周新增8家公司的8宗定增项目，环比减少5宗，预计募资金额合计218.13亿元，皆拟用于项目融资和补充流动资金。行业分布看，医药生物行业项目2宗，其余行业均各有1宗，非银金融行业国信证券拟募资额150亿元用于补流。