互联金融不再是世外桃源柔软

互联金融下冷思考

当媒体上还在讨论存折是否应该废除的时候，如今的年轻人使用银行卡的频率都在不断降低了。消费，不用信用卡;理财，也不用上银行。这样的便捷方式正逐渐渗透到普通民众的生活中。

从事游戏软件开发的王垚是标准的宅男，他最近正在办一张中信银行的储蓄卡，与绑定后，只要扫商品的二维码就能完成支付。一旦申请成功，王垚出门只需带上3种移动支付方式，除了刷卡器，另一种也是安装在里的支付宝和财付通。其实，在如今85后的年轻人当中，支付已不是什么新鲜事儿，这样的消费方式也已经切实改变了他们的生活。

走在北京街头，王垚掏出做好定位不仅搜到了附近的美食餐厅，还在某团购站上订了打折的团购券，再通过支付宝付款下单，到餐馆后将相关短信交给收银员核实，这顿饭就敲定了，前后不到2分钟。这次消费也直接进入了王垚的理财软件上。

理财，还用去银行?80后都觉得你OUT了。当余额宝于今年6月横空出世后，这种可以随时支付和转出且有高出银行利息收益的理财方式也吸引了王垚以及他周边的朋友们。这些随时能通过电脑和操作的支付、理财方式，是否也同样吸引了你呢?

这是一种新的支付方式，足不出户搞定千万事。当你还在忍受去银行排长队、去各种机构缴费的恶劣服务态度的时候，有一种支付方式已经超越了上银行，它拥有银功能的同时还免除很多手续费。缴水费、电费、燃气费、费，你完全可以不用去银行;还信用卡、跨行转账，你也可以不用去银行，甚至也不必在用缴纳手续费的银支付了。截止到今年7月6日，央行共发放第三方支付牌照超过200家。第三方支付几近完美的服务方式，只有你想不到，没有做不到。

这是一种新的融资方式，只要你的项目能让友喜欢，他就能为你提供资助。众筹(来自crowdfunding一词)是典型模式，无论你是想出版漫画、制作纯手工糕点，还是想做摄影，众筹都有可能是你获得资金的渠道。在众筹站上，你花出去的钱不叫购物，而被称为“资助了一个梦想”，你得到的不是单纯的服务或商品，而是一个故事发生的过程。众筹利用互联和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。在各种众筹站上，通过用团购+预购的形式，你可以向友募集项目资金的模式。只要是友喜欢的项目，你就可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金。中国首个众筹平台点名时间、支持你身边的项目的Lucky Ant等都是现在很热门的众筹平台，为更多小本经营或创作的人提供了无限的可能。

这是一种新的小额信贷方式，它能够为小额贷款者、刚刚创业的大学生等创造更加方便的贷款服务，为有资金需求和有理财需求的人搭建一座桥梁。近年来，中国的P2P(peer-to-peer ，即人人贷)行业也呈现难以预计的增长势头，P2P金融是借助电子商务专业络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续的小额借贷交易。如果你要借款，自己就可以在上发布借款信息

，包括金额、利息、还款方式和时间，达到自助式借款;如果我要借款给你，则是根据你发布的这些信息，决定借出金额，实现自助式借贷。

这还是一种新的理财方式，被戏称为“穷人银行”。支付宝的余额增值服务——“余额宝”一经推出，就让很多支付宝用户不淡定了。通过余额宝，你就可以在支付宝站内直接购买货币基金等理财产品并获得收益，而且与银行活期存款利息相比收益更高。你存入一万元，就可能获得4%甚至更多的收益。与此同时，你存在余额宝内的资金还能随时用于上购物、支付宝转账等支付功能。其实，余额宝就是买基金的一种变相方式，因为这个认购到目前为止就只有天弘基金一家公司的基金品种。但是，这种便捷的理财方式不仅让散户们跃跃欲试，而且只用了18天时间就将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座。

以上便捷又易于让人接受的各种方式集中起来，就是最近流行的一个热门词语——互联金融。在体验了众多互联金融带来的便利的同时，你肯定也会问，在这个虚拟信用平台能保证信誉安全吗?他们都是依傍着哪些后盾来保障自身的运作?一旦出现互联安全问题，该找谁去维权?主管部门对他们的监管是否足够到位?等等。在这些疑问下，你即使在高于银行利息的诱惑下，也可能只是将自己有限的一部分资金投入在里面，抱着各种“试试看”的心理去“尝鲜”。没错，互联金融比任何一种新的金融模式、投资方式、理财形式都让普通百姓心动，也愿意接受。但是，疑问依旧存在，在互联金融前行的路上，还有许多待解问题，那么接下来，就让本刊层层剖析，带你了解什么是互联金融。

金融业深潭闯入的互联“鲶鱼”

中国人民银行行长周小川在今年3月表示，对新生的、特别是科技促进的金融业一直是支持的态度。对于互联银行出现的探索，央行的态度应该是给予支持的。互联金融已不是时髦词汇，但是在其发展过程中，目前绝对是最旺盛的时刻之一。一则“阿里巴巴余额宝上线两个月，募集资金已经达到250亿”的消息，足已让所有人惊讶于互联金融在中国发展的势头。措手不及了吗?这场金融与互联结合的大戏才刚唱响。

金融搭上互联快班

互联金融，并非互联+金融这么简单，更不是单纯利用互联技术的金融活动，而是基于互联精神的金融业态。正是因为互联有着“开放、平等、协作、分享”的精神和特质，金融业通过这个媒介，才能具备更强透明度、更高参与度、更好协作性、更低中间成本、更便捷操作等特征来弥补其不足。互联技术的发展使这样的蓝图成为了可能。尤其是数据产生、数据挖掘、数据安全和搜索引擎技术，是互联金融的有力支撑。云计算和行为分析理论使互联上金融交易形成的大数据挖掘成为可能。这些技术的发展极大减小了金融交易的成本和风险，扩大了金融服务的边界。就如中国投资有限公司副总经理谢平对互联金融的定义——支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用，可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅度降低交易成本。

在发达国家，互联金融早已有成功先例。1995年10月，“美国安全第一络银行”开业，这是在互联上提供银行金融服务的第一家银行。它主要面向美国的中低收入家庭，提供多种服务，包括低现付抵押和无低现额支票账户服务等。开业后的短短几个月，即有近千万人次上浏览，给金融界带来极大震撼。于是更有若干银行立即紧跟其后，在上开设银行。随即，此风潮逐渐蔓延全世界，络银行走进了人们的生活。

在中国，银是金融互联化的一个开始，金融与互联二者的深度融合，才刚刚打开探索的大门。根据易观智库的调查，2011年，中国上银行市场全年交易额达到780.94万亿元;截至2012年底，银注册用户数达到5.64亿。上银行很好地解释了金融与互联结合的威力——中国金融认证中心发布的《2012中国电子银行调查报告》数据显示，68%的用户使用上银行替代了一半以上的柜台业务，部分银行银替代率甚至超过85%，极大缓解了银行柜台业务的压力。

商业银行相对领先地对互联金融的到来做出了及时反应，这一过程当中各家银行借助于信息技术的深化，纷纷推出上银行等电子银行业务，不仅扩展和完善了传统的银行渠道体系，为客户提供了便利，各家银行也通过发展电子银行业务增加了不少中间业务收入。

内容丰富 总有一款适合你

互联金融模式花样繁多，当前，其格局由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联创新以及电商化创新等，非金融机构则主要是指利用互联技术进行金融运作的电商企业、人人贷(P2P)模式的络借贷平台，众筹模式的络投资平台，挖财类的理财APP，以及第三方支付平台等。

第三方支付是互联金融模式的主流，相关机构的迅猛发展，为互联金融发展注入了活力。第三方支付的出现在很大程度上解决了互联交易中的资金便捷度和流动问题，使得络支付在整体支付业务中的地位变得引人注目。中国人民银行自2011年以来就大力推动第三方支付机构的发展，截至今年7月，央行共发224张第三方支付牌照，2012年中国第三方互联支付市场交易额规模达3.8万亿元。目前，第三方支付涉及的行业已经涵盖了基金、保险、企业支付、购、公共事业费用代缴等银行业的传统业务领地，部分第三方支付企业已经将银行的个人客户和企业客户服务作为其重要业务战略。

涉入信贷领域是互联金融深入发展的一个重要方面。借助互联的优势，中小企业主可以足不出户地完成贷款申请的各项步骤。如今在国内的络贷款有B2C和C2C两种模式。B2C的B一般指银行，有些大型站也提供贷款公司的产品。不过，B2C贷款虽然都依托络贷款平台完成贷前工作，但大部分依然还需要申请人去银行线下办理，而且通常还有地域限制，覆盖面上仍不够宽广。目前，苏宁电器、京东商城等电商借助自己的客户资源和交易平台，都已布局小额贷款领域，涉水金融平台业务。另一种是C2C模式，即个人对个人(P2P)借款。这种模式拥有更大的自由度，申请人可以根据自己的实际还款能力自主地决定期限和利率等，借贷方也能自由地选择放款对象。P2P模式中以阿里巴巴的小额贷为代表。拍拍贷、宜信等P2P络贷款平台也盛行起来。如今，我国各种类型的贷平台已超过2000家。

点名时间是目前中国最大的众筹融资站。一些有创意的想法，如新颖的产品，独立电影或是创意设计，可以在点名时间等众筹融资站发起项目，设置目标金额、结束时间及回报，向友征求资金支持。友可以通过站对自己感兴趣的项目进行支持，帮助项目发起者完成梦想。截至目前，众筹已经成功上线了36个项目，有7个顺利完成，累计融资额201万元。根据《福布斯》杂志的数据，截至2013年第二季度，全球范围内的众筹融资站已经达到1500多家。

未来：机遇大于挑战

从世界范围而言，目前，互联金融在中国还处于初期阶段，但是因为拥有大量信息数据和现实用户的存在，其发展势头不可低估。

投资者如今已看好互联金融的发展趋势。软银中国资本执行董事周晔指出，风投机构最喜欢投资三类互联金融企业：利用互联模式来打破原有的信息不对称和原有的垄断企业;利用大数据降低交易成本，或者是提高交易效率的企业;利用一些新模式、新产品覆盖传统金融无法覆盖的金融市场的企业。宏源证券副所长易欢欢认为，即使5年内不会出现超越传统金融的互联金融银行，10年后也必然会出现诸如阿里银行、腾讯银行、百度银行之类的互联金融银行。

可以预测，未来金融业的电子数据交换量将成几何数级增长，智能决策支持系统渗透至个人客户的理财服务，消费者所拥有的金融业务量也不断提高。大金融相互融合的模式也会逐渐成为主流。例如花旗银行与旅行者公司的合并。花旗银行是著名的国际性银行，服务范围遍及100多个国家和地区，设立了1000多个分支机构，并且是国际上最大的信用卡发卡行。旅行者公司是全美最大的投资、保险公司之一，业务涉及财产管理、投资管理、人身保险、财务报信等领域。两大公司的合并，将得到优势互补，使花旗银行成为一个集银行、投资和保险为一体的全能的金融服务体，大大增强了整个企业的竞争力和市场优势。

互联金融的衍生品——新型电子货币如今在络盛行，如比特币。电子货币是一种计算机运算产生的络虚拟货币，可以用来购买一些虚拟的物品，只要有人接受，也可以使用比特币购买现实生活当中的物品。

互联金融在不断创新并推动银行体系变革的同时，也对现有金融监管体系提出了挑战。由于现行金融监管体系实行分业监管，监管领域尚无法完全覆盖互联金融，未来势必需要针对此进行监管体系建设和监管架构调整。近日，央行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等七部门联合调研，并到平安陆金所和阿里巴巴两家国内最大互联金融企业进行实地考察，互联金融立法可能起步。这预示着互联对金融业的影响力将进一步深化，同时，这也为电商的发展带来了新曙光。

需要提及的是，随着互联金融的发展壮大，不仅削弱了传统金融机构——银行在信息筛选和处理方面的优势地位，而且还突破了银行作为资金交易中介的传统金融理念，可能对未来商业银行的存在价值构成直接挑战，这也是银行界最值得重视和思考的地方。

显而易见，互联金融就如一条肥美的鲶鱼搅动了传统金融业这潭昏昏欲睡之水。我们欢迎它的到来并希望看着它健康成长，金融市场不仅需要被新鲜元素激活，更需要正视自身不足谋求新发展，共同创造金融业的良性发展。

来源：《经济》杂志

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