行业信息科技关注一季报荐10股

信息科技：关注一季报 荐10股 201 -0 -18 类别： 机构： 研究员：

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报告摘要：

上周板块出现调整，但仍强势反弹上周计算机板块跟随创业板调整，跌幅为2.85%，同期沪深 00跌幅为2.57%。我们认为，板块相对其他成长股仍具备明显的估值优势，具有超配价值，首选低估值品种，兼顾成长性与主题投资。目前板块1 年动态PE为19.6X，医药为25. X。现阶段市场对成长股的偏好非常明显，且软件是成长股的最优选择之一，1 年有望实现盈利与估值双升。

近期重点关注一季报超预期个股2012年业绩整体情况已基本明朗，“重软”退税处理方式各不相同，大致有两种情况：1）12年退税计入12年年报，11年退税计入1 年年报；2）11、12两年退税均计入1 年年这都间接促使日本右翼势力重新抬头。近年来日本政坛混乱不堪报。不同公司业绩增厚要视具体情况而定。

近期可重点关注一季报超预期个股。我们认为两类公司业绩有望超预期：1）业务季节性不明显，不存在淡旺季，服务或产品按月收费的公司；2）下游与政府相关，去年由于“十八大”延迟的项目有望在一季度确认的公司。

两会临近尾声，人事落定政府项目有望加速启动两会临近尾声，相关部门整合方案及领导人选都已出台，我们认为政府信息化将进入景气高峰期，智慧城市建设进度加快。两会以后一方面新一届政府将积极履行新政加大投入，另一方面很多因为换届延迟的政府项目将加快启动。各部委职能的调整重点关注食药品安全、文化产业改革及海洋战略，改革将给信息化厂商带来新的业务机会及发展空间。

建议超配，重点推荐两类公司重点推荐两类公司：1）估值较低且业绩稳健的龙头公司，包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件、软控股份等。2）参与智慧城市建设，充分受益政府信息化高景气度的公司，包括万达信息、银江股份、中威电子、宿科技、捷成股份、数字政通等。

智慧城市信息动态（1）工信部出台“宽带中国201 专项行动”实施方案。（2）2012年中国城市智能交通市场规模159.9亿。（ ）城市智能交通千万级项目大增。（4）哈尔滨将启用“肉菜追溯系统”。（5）智慧城市第二批试点公布在即。（6）西安启动数字文化社区工程。

（7）中国联通赶到位于兰江街道富士花园的母亲家。按照以往将投资25亿助推“智慧无锡”建设。

其它行业信息动态（1）国家互联应急中心：中国遭境外黑客攻击严重。（2）商务部将加快推进购立法：鼓励第三方认证。（ ）北京政府与卫星导航企业投 亿建北斗公共平台。

公司动态（1）捷成股份2012年年报暨201 年一季报预告点评：受益广电信息化提速和智慧城市，高成长可期。公司将全面受益于广电信息化提速和智慧城市新业务，具备长期成长潜力。首次给予“强烈推荐”评级，预计公司1 -15年EPS分别为1.15、1.55和2.1元。对应PE为25.8、19.1和14.1倍。