行业机械制造大蓝海还是小水塘荐4股

机械制造：大蓝海还是小水塘 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

新技术、新模式、新产业将助力中国制造重回“制霸全球”地位。过去 0年中国制造业依靠廉价成本要素投入和产能规模的扩张模式将“MadeinChina”名扬世界。然而随着人口红利消逝，经济结构调整，传统机械装备需求的绝对量很难再有大幅上升，旧制造模式终将落下帷幕。在这样的背景下，人们不禁想问中国制造的未来，会产生一片片新的“大蓝海”还是萎缩成为一个个“小水塘”？通过过去一年的产业调研，我们意识到通过技术升级、模式改革、产业整合、进军海外等途径，中国制造的产品品质和品牌影响力都在出现结构性提升，这些变化都将是2016年不容错过的投资机遇。主要包括以下三条主线：

投资主线一：工业4.0。推进工业4.0将实现中国制造向智能化升级。一方面，国家制定“中国制造2025”规划并上升为国家战略，采取财政贴息、加速折旧等措施，推动传统产业技术改造。另一方面，制定“互联+”行动计划，推动移动互联、云计算、大数据、物联等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联和互联金融健康发展。坚定看好“云、、端”层面将是持续 年的投资大机遇！我们认为最佳的投资标的是具备硬件优势、软件思维并有可能成为大数据入口的公司。重点关注：华昌达、伊之密。

投资主线二：军民融合。加快形成“全要素、多领域、高效益”的军民融合深度发展格局，是我军武器装备建设跨越式发展，实现军事强国战略的必由之路。一方面拓宽了军工企业掌握技术的转化途径，使军工企业的发展受益于国然后又买了4部宝马7系车和3部奔驰家国防投入而不受限该发钱了于国家国防投入；另一个方面，民用产品的定价主要市场供需水平决定，掌握核心技术的企业有较大的利润空间，促进军工企业发展，减轻财政压力。坚定看好北斗产业链投资大机遇，2020年北斗行业市场规模将超2000亿元，年复合增长率达到50%，我们认为最佳的投资标的是新进入行业者。重点关注：日发精机、雷科防务。

投资主线三：并购成长。在诸多新兴制造领域，具备产业链一体化能力的公司将具备较强竞争力，关注南方泵业、巨星科技、汉钟精机、厦工股份。寻找以下新兴行业的整合效益：

1、高铁后市场：平台化公司将成为“王者”。预计“十三五”铁路规划总投资2.8万亿元，高铁累计里程已超1.6万公里、轨道和车辆保有量扩大、提速至 50公里时速等多因素都为检测维护等业务发展都提供绝佳机遇。

2、智慧物流：跨境生鲜电商开始大量投入，互联渠道与实业结合冷链物流行业进入爆发期，制冷设备企业加快布局节能环保领域。

、民用无人机：需求广泛且经常性，打破军用无人机受制于军费开支形成的行业天花板，潜在市场规模巨大。其中，无人机植保应用率先突破，市场规模至少 00亿元。

4、智能机器人：看好B2B各类服务机器人在2016年的崛起趋势，同时，伴随人工智能的进步，B2C类型智能服务机器人也将加快产业生态圈形成，未来这个领域有望诞生下一代BAT级别的企业。

风险提示：宏观经济下行。