行业金融超额拨备转增资本将提高行业资本充足率

金融：超额拨备转增资本 将提高行业资本充足率0.45% 类别： 机构： 研究员：

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2月14日，《中国证券报》报道：银监会正在修订的〈商业银行资本管理办法〉将对原来征求意见稿的部分内容进行调整，将超过100%的超额贷款损失准备金计入附属资本，减少上市银行再融资的压力。

简评逆周期监管思路下，银行业将放松资本监管银行实行逆周期监管，即在经济上行周期中，加强监管；而在经济下行周期中放松监管。监管内容主要包括：资本充足率的监管、不良贷款率监管，拨备监管、流动性比率的监管等。

2012年，我国经济增长中枢在下移，银行监管环境自然需要放松，尤其是资本监管在放松。已有政策松动包括：2.5%拨贷比监管推迟实施，超过100%的拨备覆盖率可转增附属资本，汇金降低4大行分红比率5%等。监管层还将继续借助分子策略和分母策略来提高银行资本充足率，减少再融资压力。

分子策略包括：增加资本计算的范围，比如：将超额贷款损失准备金计入附属资本范畴。不良贷款拨备主要是针对不良贷款额的，为了提高银行抵御信用风险的能力，这同资本的抗风险的属性是一致的，从而可以等同于资本。

分母策略包括：下调部分风险资产的系数，减少风险资产规模。

比如：500万以下围观的人太多小微企业贷款可视为零售贷款，风险权重可能从75%下降到50%；平台类贷款是一种重要的风险资产，作为风险缓释的重要途径，部分平台类贷款可以有条件展期，且可以借新还旧，这都有助于使平台类贷款的风险程度下降，暂时降低风险资产的规模。

超额拨备转增资本将提高上市银行资本充足率0.45%我们的测算方法如下：不良贷款余额=不良贷直到4月10日中午款率*贷款余额，不良贷款拨备额=不良贷款拨备覆盖率*不良贷款余额，新增的资本额1=不良贷款拨备额*（2011年年中的拨备覆盖率—150%），新增的资本额2=不良贷款拨备额*（2011年年中的拨备覆盖率—100%），超预期的新增资本额=新增资本额2-新增资本额1。

测算结果(见表1)显示：按照2011年年中的数据测算，16家上市银行的资本额将增加1800亿元，提高资本充足率0.45%；从各家银行看，大型银行资本充足率提高的程度最大。

由于修订后的《商业银行资本管办法》最快可能在7月底公布，从而所有静态测算结果最快也将在各家银行三季报中有所体现。

而且拨备转增的资本额将被计入附属资本中，主要影响到资本充足率，而不是核心资本充足率。