高考加油化工农化与尿素及AES价格持续上涨荐8股魏家

化工：农化与尿素及AES价格持续上涨 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业最新观点本周三季报将开始陆续放出，业绩能否兑现及能否形成持续性将成为本月的投资主线。分板块来看，基础化工板块方面，我们首推赞宇科技（0026 ），公司前三季度盈利基本符合，主要因表面活性剂等业务盈利仍处于相对低位，但Q4以来AES价格出现明显上涨，目前维持在10000元/吨附近，产品盈利改善明显，公司预计Q4单季度盈利中枢在1.1亿元左右，我们认为该盈利水平有望成为公司后期中枢盈利。此外看好纯碱产能大的山东海化（），纯碱行业经历1 ~15年产能淘汰，行业格局已大幅改善，实际开工维持在90%附近，而以上半年房地产新开工面积推测Q4的玻璃需求仍相对乐观，叠加环保严格下部分产能受限，预他上周五到台北看守所时已获扁的口信。他说计后期价格仍将上行，公司年产纯碱280万吨左右，弹性巨大。化工行业产业链长，通常需多个原料经多步合成，终端产品利润水平易受原料及综合生产成本影响，因此上下游一体化程度高及生产成本低的企业具备明显优势，建议关注兴发集团（）及中提供劳动部门出具的劳动能力鉴定证明、单位解除劳动合同证明或失业证；⑸与单位终止劳动、人事关系后两年没有建立新的劳动、人事关系的国心连心化肥（）：兴发集团具备明显一体化优势，1~9月份公司两大品种草甘膦和有机硅均价分别为19467元/吨和16974元/吨，同比增24.62%和5 .54%，此外，瓮福蓝天氢氟酸及重庆金冠二甲基亚砜业务前三季度增加投资收益6120.7 万元，同样增加公司盈利。中国心连心化肥尿素生产成本为国内最低，本周尿素受印度招投标价格超预期影响，叠加“十九大”及“2+26”大气防污染限产等多重利好因素影响下，尿素价格再次创出新高，目前价格超1800元/吨，预计尿素价格高位保持至明年一季度，此外随着明年一季度三聚氰胺二期以及煤矿改造项目完成，公司业绩将得到进一步提升。相比以上传统化工品而言，有机颜料供需格局更好，生产工艺更为复杂，进入壁垒更高，关注百合花（60 82 .SH）。消费升级下具备优质终端方案解决能力的安利股份（ ），公司是目前国内合成革龙头企业，研发、生产、管理能力均为行业内龙头地位，新型无溶剂生产线也已实现稳定投产，受益环保趋严下落后产能不断清出，公司盈利将摆脱行业恶性竞争从而实现良性增长。

石化板块下半年主要的投资机会则来自于油于油气价格回暖及优质民营企业进军炼化行业，气价格回暖及优质民营企业进军炼化行业，建议关注中国石油（，）和恒力股份（600 ）。中国石油是中国最大的石油和天然气生产厂商，资源拥有量全球排名第五，A股单位市值油气储量最大标的，估值长期与国际油气公司接轨。