高考加油1月规模创新高结构性存款能完美替代保本理魏家

1月规模创新高 结构性存款能完美替代保本理财吗？

眼看着保本型银行理财产品就要退出历史舞台了，不少稳健型小伙伴都对它依依不舍。但更有眼尖的小伙伴，已经发现了结构性存款似乎就是保本型银行理财产品的“孪生兄弟姐妹”。

事实真的如此吗？结构性存款真的能够完美替代保本理财吗？

结构性存款是什么？

所谓结构性存款，是在存款的基础上，加入一个金融衍生品的架构(比如跟汇率黄金股票等挂钩)，通俗讲就是“定期存款+期权”。从投向上看，一部分是投向了存款等货币市场工具，另一部分则流向金融衍生品市场，博取较高的收益。

根据央行公布的数据，2019年1月中资全国性银行的结构性存款规模为109812.17亿元，较2018年12月增加了13645.76亿元，环比增长14.19%，同比2018年1月增长37.67%。这是继2018年8月和9月突破10万亿元规模后，第三次规模上10万亿元，并且创历史新高。

其中单位结构性存款规模增幅要高于个人结构性存款，1月份单位结构性存款规模为64171.14亿元，环比增长20.26%，个人结构性存款规模为45640.43亿元，环比增长6.62%。

根据融360监测的数据显示，2019年1月结构性存款发行量为614款，较上个月增加了158款，环比增幅为34.65%。

“无论是从规模还是数量来看，1月份结构性存款增长都非常显著，增幅创近一年最高水平。”融360理财分析师刘银平说。

同时，在收益率方面，融360数据显1月10日上午示，2019年1月结构性存款平均预期最高收益率为4.18%，较上个月上升了0.13个百分点，其中人民币结构性存款的平均预期最高收益率为4.30%，较上几天后个月上升了0.14个百分点。

1月为何“量价”齐升？

谈及1月份结构性存款“量价”齐升的原因，刘银平表示，“春节前夕是各大银行的揽储高峰期，银行之间的揽储竞争非常激烈，一季度尤其是1月份对银行来说是一个关键时期，一方面春节前资金流动性偏紧，另一方面1月份拉来的存款当年大概率会留存在银行。银行在旺季也会设置更高的奖励制度，银行员工的拉存款积极性会更高。”

刘银平同时表示，除了上调利率，春节之前银行也会搞一些存款送礼的活动，在三四线城市的银行点比较常见，而且储户在1月份存款，小额存款有可能会享受到大额存款的利率。

值得一提的是，业内人士表示，随着保本理财逐渐被压缩，结构性理财作为保本理财的最佳替代品，越来越被大众所熟知，而且银行也在大力宣传结构性存款，结构性存款成为银行揽储的一大利器，预计未来结构性存款规模会继续上升。

能否完美替代保本理财？

了解了近期结构性存款的发展趋势，我们又回到文章开始的问题，随着保本型银行理财产品的持续下降，结构性存款能否完美替代保本理财呢？

“结构性理财能在很大程度上替代保本理财，但不能说完全替代。”刘银平说

，“保本理财分为保证收益类理财、保本浮动收益类理财，过去刚性兑付之下，除了保本结构性理财之外，保本理财基本都能如期拿到预期的收益，也就是保本保息。”在她看来，结构性存款从收益设计规则来看，存在收益上限和收益下限，到期收益率要看收益规则，即挂钩的资产标的在观察期内的表现，所以投资者能拿到的收益率是存在一定的不确定性的。只不过现在大部分结构性存款能极大概率达到收益上限，在投资者看来相当于保本保息了。

业内人士透露，虽然结构性存款的设计能极大概率触发收益上限的规则不符合规定，但目前这方面的监管并不是很严，所以这种现象仍然普遍存在。“对于投资者来说，如果追求保本，又无法接受定期存款的低利率或长期限，结构性存款则是一个不错的选择，不过在购买之前还是要认真查看产品说明书，搞清楚产品的收益规则。”

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