方正证券融资融券内参物业

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[摘要]

【市场简评】

动力、主题与信心共振行情继续向纵深发展尽管煤炭、地产盘中修整，但银行、有色的继续走强，地产板块的尾盘重新崛起，个股的继续活跃，创业板的继续反弹等，还是稳定了大盘，大盘围绕前一交易日收盘点位震荡。最终，周二大盘以下幅上涨0.24%收盘，创业板上涨1. 1%，两市总成交量较前一交易日减少约4.2%（沪减深增），这表明随着大盘的快速上涨，场外资金入市步伐减弱，观望情绪再起，但场内资金相反却活跃，资金在个股上加快腾挪与调仓节奏，市场信心较为平稳。周二，涨幅居前的是文化传媒、有色、军工、电器仪表、电子器件、电气设备、软件开发、互联、通信设备、服务业、化工、机械设备等涨幅居前，保险、白酒、水务、电力、煤炭、多元金融、钢铁等表现相对较弱，市场由之前的“二八”现象，转为“八二”现象。

【两融策略】

经济短期企稳迹象，货币政策加速改善，地产监管进一步放松，改革措施不断，经济风险降低，市场正在走出盘局。行业方面继续推荐中游设备以及上游材料细分行业，金融地产仍能取得不错收益。主题方面推荐国企改革、航天军工等。自 月下旬政策拐点确认以来，围绕着经济增长的判断的分歧市场风格出现了一定程度的摇摆，目前看经济基本确认在企稳但回升力度较弱，在此背景下市场风格偏价值类，后续随着增长的进一步回升的确认，成长风格将重新具配置价值。结合目前各个大类行业分化的宏观环境，建议上游超配小金属、供给受限的锌铝、新材料行业；中游超配设备类细分领域例如智能设备、节能环保设备、电气设备、交运设备；可选消费中超配新能源汽车产业链；下游超配技术和服务的细分领域包括：与互联融合的教育、远程医疗、医疗服务等行业；低配上游大宗资源品、日常消费品、房地产下游相关品种；白酒类龙头由于沪港通、中秋国庆旺季来临具有一定的配置价值；房地产和金融维持标配，仍然可以取得不错的收益。