高考加油半导体电子设备大陆高清大尺寸供应能力增强魏家

半导体、电子设备：大陆高清大尺寸供应能力增强 荐1股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业动态信息1月上旬电视面板价格公布，预计跌幅继续收窄1月7日，群智咨询公布了1月上旬市场TV面板价格，并给出18年1月市场平均合约价格预测。从公布的数据来看， 2"至65"区间的TV面板价格整体呈现回落的态势，但环比跌幅仍在继续收窄。如55"面板价格，由于中国内销备货旺盛，最近两月价格已呈现持平，预计18年1月环比仍有望保持持平。 2"面板前期产能供应偏紧，部分厂商交期延迟，12月需求与价格维持，预计1月微幅下跌1美金。49"与50"由于11月与12月价格持续出现倒挂，预计1月49"价格将面临较大下降压力，单月预计下降4美金。从18年1月同比数据来看，由于17年上半年液晶面板价格整体处于同期高位，18年1有美丽的魔幻圣境月价格整体有较大降幅。但 2"、55"、65"等尺寸横向相比，相对跌幅较小。我们认为在产能与产线布局具备优势的国内厂商，如京东方等，有望通过灵活调整产品出货结构，使同比业绩得到一定程度维持，我们继续推荐买入京东方A（000725）。

BOE合肥G10.5点亮，大陆大尺寸面板供应能力有望大幅提升12月20日，全球首条最高世代线——BOE（京东方）合肥G10.5TFT-LCD产线提前投产。BOE不是名字。与路虎系列之前的设计风格相比合肥B9产线的投产，将有望带动8K电视在市场的渗透，也有望带动大陆大尺寸面板供应能力的大幅提升。来自群智咨询的统计数据，随着合肥G10.5的量产爬坡，以及武汉G10.5产线的积极推进，预计2019年BOE在全球6代及以上世代线的液晶面板产能面积（不含LTPS）占比将达19.7%，超过LG成为全球最大的高世代线液晶面板厂商。

而随着BOE合肥G10.5的产能爬坡，以及2018年末华星光电深圳G11产线的点亮，大陆55寸以上大尺寸LCD电视面板的供应能力未来两年内也有望大幅提升。合肥G10.5的投产，也将强化BOE在大尺寸面板的出货能力，其产品尺寸布局更加完整，也有望打破海外厂商在55寸以上大尺寸面板市场的垄断格局。

同时随着国内厂商高世代线的陆续投产，来自WitsView的统计数据显示，2017年中国大陆已超越韩国，成为大尺寸面板供应面积最大的地区，预计2020年大陆企业供应率有望占据全球50%左右的份额。

目前65寸FHD的电视面板价格跌幅较大，但在4K、8K等高清化需求的带动下，我们认为全球厂商G10.5新增产线仍有望带来盈利的显著改善。