钢铁成本支撑遭遇需求淡季看好军工材料类个呢

钢铁：成本支撑遭遇需求淡季 看好军工材料类个股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

关键指标变化一览行业观点成本支撑遭遇需求淡季。1）短期成本仍是钢价的重要支撑因素，但由于淡季需求低迷，成本支撑的作用被限制——钢厂通过上调出厂价向下游转移成本压力的难度增加；2）品种走势分化，呈现“长弱板强”局面。微观调研和数据分析均表明，其主要原因为板材需求相对较好，我们认为短期该局面有望延续。

出现时间：1993年 看好军工材料类个股。逻辑包括三点：1）经济发展和结构转型的必要；2）军工数量及规模的提升为大概率事件； ）数量上某一台阶后，军工材料的利润可通过毛利率和数量两方面同时增加。相关的钢铁股主要包括三类：军工特钢、粉末冶金以及中厚板。