高考加油信息科技乐观看待TMT行业估值修复行情荐魏家

信息科技：乐观看待TMT行业估值修复行情 荐8股 -28 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：

1、TMT板块行情继续过去的一周大盘又在争夺 000点，但是本周TMT板块继续了上周的反弹行情，计算机、传媒两个板块的涨幅位列前两位。TMT超跌修复行情，我们认为下周大概率还会持续下去。

2、TMT各板块估值向右摆动幅度不一，计算机板块风险累积我们不断强调估值中枢。但是中枢在哪儿每位投资者的观点可能也不一样。每次展示这张图只是想提醒我们自己，安踏2014上半年营业收入41.2亿元“我们从哪里来，我们要到那里去”。

上个周计算机板块已经大幅偏离我们认为的估值中枢（6年平均估值水平），风险已经开始累积。但是这并不是意味着计算机板块下个周会迎来下调，相反我们还是乐观看待下周计算机板块的行情，因为A股市场的投资者结构决定了“马太效应”式的波动。

、推荐逻辑：“时间”“风险”“收益”是投资者所关注的三个重要因素。有的投资者喜欢短平快，希望付出较短的时间成本，在比较高的风险下追求高收益；有的则是以时间换空间，寻求厚实的安全垫，更加关注风险的防范及控制。

在目前市场现在这个估值位置，我们的策略更偏向于后但是如果没有配备专业人员操作的话者（但是这并不意味着我们短期推票的能力有问题，比如上周的三元达涨势就很好）。理由很简单，行业有些贵了。

4、推荐标的：

我们持续推荐那些所处行业发展较快，自身业务发展较好估值合理安全垫较厚的个股，同时长期关注转型诉求强烈，业绩反转明确，市场需要重新评估和认识的公司，长期推荐烽火通信、中兴通讯、大唐电信、航天信息、科大讯飞、TCL集团、海格通信、中国联通等。本周重点推荐大唐电信、TCL集团、烽火通信、中国联通等。