信息科技长期关注自主龙头荐股

信息科技：长期关注自主龙头 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件描述：美国东部时间7月2日，美国商务部发布公告，暂时、部分解除对中兴通讯公司的出口禁售令。公告称：从公告发布之日起至8月1日，在有限条件下解除对中兴通讯公司的出口禁令。

中美贸易战大背景下，中兴事件的解决向长期化演进这份公告对中兴的解禁是部分的：授权对象是已经与中兴通讯开展业务的公司，且销售给中兴通讯的产品必须用于以下方面：第一是支持现有络和设备的持续运行，其次是支持现有的，第三是用于络安全研究和漏洞披露。同时授权也是暂时的：期限是一个月。另外还有一个额外的交易条件，即交易资金必须在美国商务部授权的机构间转移。可见随着中兴逐步完成解禁条件，美国商务部正逐步解禁中兴。但在中美贸易战的大背景下，该事件复杂度变高，中兴禁令解禁向长期化演进，这无疑会对中兴公司的正常经营生产形成巨大障碍。

部分解禁时间点敏感，贸易战或存转机6月15日美国白宫发布对华关税清单，将对中国价值500亿美元的商品加征25%的关税，第一组针对 40亿美元中国商品的关税将于7月6日开征。美国商务部在临近关税起征日之前释放中兴部分解禁信号，时间点敏感，表明双方贸易战开打之际存在退缩或者妥协的可能。对中兴长达7年的市场禁令大概率不会一棒子打死，对于中兴而言这无疑是个好消息，后续需要看中兴恢复业务的领域和力度。

看好中国通信业多年积累后的实力和底气，重点关注自主可控国内通信行业经过多年的技术研发和产业发展，在全球范围内的话语权逐渐提高。中国移动在 GPP担任了5G研究和5G系统架构标准的项目负责人；中国企业中仅大唐电信提交的5G国际标准化文稿就近5000篇。

我们依然坚信中国通信行业和在贸易战过程中所具有的实力和底气，坚定看好通信行业会在贸易战过程中曲折前进。

完成特定的活动还可以获得荣誉值。荣誉值累积后可以升级荣誉等级 投资建议：重点推荐自主可控的龙头，看好5G、物联、光通信、北斗、工业互联、智能制造、大数据的产业机会。关注高速光通信芯片技术形成量产突破的光迅科技（）、国内北斗自主元器件龙头振芯科技（ ），国内CDN龙头宿科技（ ）。

风险提示：贸易战影响超预期；中兴解禁进度不及预期。