广发证券京津冀主题迎来重要时间窗口期位置

广发证券：京津冀主题迎来重要时间窗口期 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

京津冀主题重要事件窗口期：如何把握15年2月26日是 总书记京津冀战略一周年，我们认为，从现在开始的一个月左右时间，将是京津冀相关政策出台的重要时间窗口。那么京津冀潜力巨大。主题的重点脉络究竟是什么，核心标的应该是哪几个，这是本报告试图回答的问题。

看好京津冀战略成功，锁定未来十年的大赢家我们认为，未来京津冀整体规划将实现“分进合击”，既涵盖京津冀整体的一体化，又注重各个区域的功能化，最终实现京津冀区域协同发展，使得京津冀区域与八十年代的珠三角、九十年代的长三角一样，成为未来十年中国经济新的增长极。我们看好京津冀战略，认为该战略的成功概率极大，这也将是中国经济未来十年真实发生的重大变化。

而哪些公司能牢牢把握这一重大战略与历史机会，也就如蛋、鱼、淀粉含量高的）油是最好的将成为未来十年的大赢家。

核心受益区域：廊坊、唐山、保定一体化与功能定位是京津冀的两大关键词，两者密不可分，各个区域必须要有自身的功能定位，才能实现更好的一体化协同发展，而一体化的建设本身也在做事才有底气和灵气为实现各区域定位打下坚固基础。

我们认为在这之间，从产业发展来说，廊坊、唐山将受益于京津冀的中部优化调整、保定将受益于京津冀的南部制造业发展，唐山将受益于京津冀东部滨海临港产业发展。所以京津冀的核心受益区域是：廊坊、唐山、保定。

把握主题龙头：京津冀主题五家核心公司在目前阶段，我们认为京津冀主题需要更多把握龙头公司。基于廊坊、唐山与保定将是最受益于京津冀一体化的区域的判断，经过筛选我们认为，廊坊发展、华夏幸福、荣盛发展、宝硕股份、唐山港这五家公司从逻辑上是最受益该主题的龙头公司，其中荣盛发展市场前期挖掘较少。

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